课程编号：563521

课程中文名称：信用风险估值

课程英文名称：Modeling and Valuation in Credit Risk

课程性质：专业选修课         学分：3           总学时：54                                课程负责人：钱晓松

小组名单： 岳兴业

面向对象：金融工程专业 学术型硕士研究生

预备知识：随机分析，偏微分方程，衍生产品定价理论

课程学习目的与要求：

本课程旨在系统介绍现代信用风险理论，使得同学对于何利用定量方法进行金融风险管理有初步认识。已有的信用风险模型大致分为两类：结构化模型（Structural models）和约化方法（Reduced-form models）。本课程主要目的是深入分析这两种方法，为信用风险建模提供坚实的数学基础。

主要内容与学时安排：

一．信用风险导论 （7课时）

1．公司债券（3课时）

2．信用衍生产品及其量化模型（4课时)

二．结构化方法（16课时）

1．可违约权益的定价（3课时）

2．偏微分方程方法（3课时）

3．公司债务的Merton方法（2课时）

4．首次经过模型（First-Passage-Time Models）（8课时）

三．约化方法（21课时）

1．风险过程（Hazard Process）（2课时）

2．可损权益的定价与对冲（3学时）

3．与结构化方法的关系（2学时）

4．多个违约事件与条件独立（3学时）

5．马氏链方法（6学时）

6．对手信用风险（3学时）

7．信用等级变换（2学时）

考试形式：

读书报告+面试。

主要参考文献：

    1.  T. Bielecki & M. Rutkowski著，Credit Risk: Modeling, Valuation and Hedging，Springer出版社，2002年。

    2.  姜礼尚，魏巍著，信用风险估值，讲义，2013年。